중국 철강 수요 개선으로 POSCO홀딩스 하반기 수익성 상승 전망

 

2차전지 성장, POSCO홀딩스의 미래를 주도하는 핵심 요소

POSCO홀딩스, 중국 수요 회복 전망

하나증권은 3일 POSCO홀딩스에 대한 전망에서 중국 철강 수요의 점진적 개선이 기대되어 수익성이 하반기에 회복될 것으로 예상했습니다. 작년 하반기에 바닥을 찍은 중국 철강 수요가 이번 해에 점차적으로 회복될 것으로 예상되어, POSCO홀딩스의 수익성이 갈수록 좋아질 것으로 전망했습니다.

2차전지 성장이 경제적으로 유리

또한, 하나증권은 2차전지 소재 산업의 성장성도 유효하다고 평가하며, 이로 인해 POSCO홀딩스의 전망을 높게 평가했습니다. 2차전지 시장의 성장은 전기차 및 재생에너지 분야에서의 수요 증가에 기인하며, POSCO홀딩스는 이 성장에 효과적으로 대응하여 수익성을 높일 것으로 전망되었습니다.

POSCO홀딩스의 작년 4분기 실적 분석

작년 4분기 POSCO홀딩스의 매출액과 영업이익은 각각 19조2000억원, 8762억원으로 전년 대비 매출은 0.1% 감소하고 영업이익은 흑자전환할 것으로 추정되었습니다. 이러한 실적은 주요 원재료 가격 상승 및 내수 부진 등의 영향을 받았습니다.

원재료 가격 상승에 대한 전망

하나증권 연구원은 중국의 철광석 수입가격과 원료탄 가격의 상승을 강조하며, 이로 인해 POSCO홀딩스의 영업이익이 시장 기대치를 크게 하회할 것으로 전망했습니다. 특히, 중국 철강가격의 반등에도 불구하고 원재료 가격 상승에 따른 수익성 악화가 우려되며, 중국 철강사들은 가격 인상을 통해 수익성을 개선해야 할 필요성이 있다고 분석했습니다.

탄소강 스프레드의 전망

하나증권은 POSCO홀딩스의 탄소강 스프레드에 대해 다양한 시나리오를 제시하며, 중국의 철강 수출 가격 상승 전망을 고려하면 2분기부터는 스프레드 확대로 인한 수익성 개선이 가능할 것으로 내다봤습니다.

결론

하나증권은 이번 전망에서 POSCO홀딩스에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고 목표주가를 74만원으로 설정했습니다. 이는 중국 수요의 회복과 2차전지 시장의 성장에 기인한 POSCO홀딩스의 수익성 개선 기대를 반영한 것입니다. 향후 중국의 철강 시장 동향 및 원자재 가격 변동에 주목할 필요가 있을 것으로 예상됩니다.